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荣耀落神坛,转机何时现?

荣耀落神坛,转机何时现?

文/第一资讯站 李昊原
责编/杨博丞

华为将卖掉荣耀的传闻,就像草原上的野火,在科技圈焦虑的气氛里灼烧传播。

天风证券的分析师郭明錤是点火之人,他在研报中对华为卖掉荣耀给出了三个理由:荣耀独立后采购零部件将不受美国禁令限制;能最大程度保有荣耀的品牌;荣耀有望从中低端机型向高端机型发展

不过这一看法也引来不少吐槽,比如来自美国的禁令,美国政府完全可以层层加码,离开华为,荣耀的品牌也将大打折扣等,但他对华为困境的描述却是客观的——在华为的体系中,荣耀很可能是排在队首被审判的那个。

缺“芯”的荣耀

在之前的文章《美帝敲钟,华为断供》中我们曾提到,自美国时间9月15日起,美国对于华为麒麟芯片的“封杀令”开始生效,伴随着14日最后一架从台湾满载着芯片的飞机落地,也将华为最新手机芯片麒麟9000的数量定格在约1000万片左右。

华为到底需要多少芯片?据调研机构CountERPoint报告显示,今年4月,华为手机单月出货量历史性地超越三星成为全球第一,达1484.5万部,而对比1000万片的供应量,这俨然成为了一个“小数字”。目前,在华为内部芯片严重供不应求的情况下,荣耀品牌首当其冲。

荣耀相对华为来说,其主要的品牌使命是向中低端机型进攻,它同样会搭载华为麒麟芯片,不过在7月2号发布的荣耀X10Max和荣耀30青春版手机上,搭载的却是联发科天玑8005G芯片。由于台积电停止代工,未来搭载麒麟芯片的手机会卖一部少一部,有消息称,即使是高端机型华为Mate 40系列的需求都无法被满足,荣耀显然更排不上队。

这种差别显然助长了人们对荣耀“独立”的想象,大概是——既然无法继续生产,不如趁早出售止损。但这可能吗?

我们回顾一下,2011年,华为成立荣耀产品线,两年后,又升级成为了荣耀品牌,与华为手机同属消费者BG,在当时来看,成立荣耀品牌其实有对标小米的意图,荣耀手机不但价格更亲民,也更注重线上营销。荣耀品牌的成立取得了空前成功,如果将荣耀视为单独的手机品牌,2017年其销量就超过了小米,并在市场萎缩的大背景下,将这一差距不断扩大。

不过,华为手机和荣耀手机并非泾渭分明,近两年来,随着手机行业发展,线上起家的荣耀现在线上、线下渠道销量基本呈现一比一的状态,两者有着共用的技术体系,产品也能够互通,在价格上实际也存在小范围的竞争。两者主要的差别主要在于受众群体不同,华为手机更偏商务,而荣耀更偏向青春潮流。

可以看出,荣耀对华为来说是重要的一块版图,而麒麟芯片现在被优先用于华为手机,但即便被全部用于华为系列手机也存在着供货紧缺的现象。

华为最新旗舰机Mate40 PRo发售当天,官网的放货量少之又少,仅仅持续2秒便直接显示无货,而在后期的开放购买中也基本处于无货状态,这引起了许多华为粉丝的不满,各种骂声在各种社交媒体中传开。

当然,这种现象直接造成了华为Mate 40 PRo的价格被黄牛们坐地起价,他们的利润空间变得更大。据wise财经报道,每个经销商被分得的货并不多,有的店面才被分到2台Mate 40保时捷和40台Mate 40 PRo。“今年的Mate40 PRo和保时捷仍会加价,甚至加价要比苹果更多,保时捷一般加5000-8000元不是问题,Mate40 PRo应该会加1000-1500元。”

也有产业链人士透露称,华为Mate40系列仍在加紧生产,但这次的供货量与爬坡时间不会早于去年。在业内,有这样一句传言:保华为,弃荣耀,但这似乎不会成为现实,也不能说明荣耀就会成为华为的弃子。毕竟,荣耀旗下还有笔记本、智能设备等产品,是华为“1+8+X”的重要组成部分,这些产品还在继续生产,对华为也意义重大。

另一方面,芯片的断供对华为手机和荣耀手机来说,只是先后的问题。华为麒麟芯片会用完,荣耀从联发科买的芯片也会用完,如果荣耀因为这个理由出售了,那华为手机也要因此出售?作为华为消费者BG旗下的“双子星”品牌,如果说华为被逼到开始考虑在华为手机和荣耀手机之间“保大保小”的问题,那前提一定是其手机业务本身已经面临了生死存亡的困难。

要强行将荣耀从华为分割,这本身就是个复杂的问题,究竟能卖多少钱?这个尺度是难以把控的,只是荣耀的品牌,而没有背后华为技术,荣耀的价值有限;卖得多了,即使不考虑华为技术流失的代价,又有谁吃得下荣耀呢?在郭明錤的研报中,他认为,一旦华为出售荣耀,将直接冲击小米的市场份额——如果连国产手机老二、世界500强的小米都会感到吃力,那适合荣耀的买家本来也就不多了。

路透社曾放出消息华为正与神州数码、TCL、小米进行谈判,商讨出售荣耀,并给出了150亿至 250 亿人民币的交易区间,不过至今以上几个潜在买家都没有确认这一消息。

华为的根本

2019 年,华为手机销量达到2.4亿部,消费者业务的销售收入高达4673亿元,大部分来自于手机销售美国的实体清单以及之后升级版的禁令瞄的很准,一刀砍在华为近四千亿的营收业务上,但痛归痛,却不会真的致命。

近两年华为消费者业务风生水起,2019年其收入占到了集团总收入的54.4%,此外还有超过四成来自华为起家的企业级业务——就算没了手机的四千亿,华为还剩下其它业务的四千亿营收。真的到了最坏的情况华为可以考虑放弃2C业务而专注2B的业务,作为一家企业,处理掉已经变成累赘的业务是必要的,无论是微软这样的互联网巨头,还是通用电气这样的传统巨头,都有过类似的选择。

甚至华为本身对此也不陌生,比如我们熟悉的新华三,最初就来自华为和3Com合资成立的华三,还有出售给艾默生的华为电气,出售给亨通光电的华为海洋,就连华为集团本身,都曾差一点出售给曾经如日中天的摩托罗拉——后来摩托罗拉的新任董事长觉得太贵,否决了这笔交易。有趣的是,后来摩托罗拉也被收购,旗下的智能移动手机业务又被联想买走,结果华为和联想同为“中华酷联”时代的佼佼者,买了摩托罗拉手机业务的联想却连华为的零头都赶不上。

华为的荣耀不一定好卖,其实和摩托罗拉类似——真的卖出去也就不是原来的东西了。

也许我们更值得关注的是华为企业级业务,也是其立身的根本,是否会遇到风险呢?目前来看,压力不大。除了消费者业务外,华为还有运营商业务和企业业务,2019年这两大业务的收入分别达到了2967 亿元和897 亿元人民币,并且伴随着消费者业务被美国深度制裁,华为也不断在开拓新的业务,比如进军汽车领域,提供软硬件方面的服务,还有搜索、显示器、数据库等。

今年9月23日的华为全联接大会上,华为轮值董事长郭平就曾回应称,目前手机芯片还在寻找解决方案(至今没有提出新的解决方案),但在2B业务上,目前华为的芯片库存还十分充足。虽然也有媒体认为真实情况没那么乐观,比如不久前日本经济新闻就在专业调查公司 Fomalhaut Techno Solutions(东京都江东区)的帮助下,拆解了华为最新的 5G 基站,并表示华为5G基站的 1320 美元估算成本中,有约四分之一是由台积电生产的,此外约有27.2%的零件来自美国莱迪思半导体和赛灵思。

值得一提的是,华为5G基站中无法实现国产化替代的半导体,主要是FPGA芯片,这也是我国芯片产业的一大弱项,这个领域美国厂商的市场份额占比超过90%,而中国厂商的市场份额不足4%,如果禁令长期持续,即使是目前存货充足的华为2B业务,可能某天也会出现部分零件的困难。

大概也是出于这方面考虑,今年全联接大会上,郭平强调:“华为将会使出所有力量帮助供应链,帮助供应链就是帮助华为自己。”而且值得一提的是,他还提到一句现在“求生存是华为的主线”。

华为事件发展到现在,我们发现,华为手机业务的确是可以被美国彻底“卡死”的,值得庆幸的是华为有的不只是手机,即使消费者业务的营收占比过半,受约束更少的企业级业务才是华为生存的底线。

等待转机?

哪怕有一丝可能,华为也不会放弃手机业务。

一位手机行业的分析师就认为出售荣耀是无稽之谈。该分析师对「第一资讯站」表示,手机作为“1+8+N”中“1”的核心,代表着华为的未来,即使现在求生存是主线,华为也不愿意放弃未来的发展。而且其认为,华为还没有到最后时刻,很多东西都还“有得谈”,即使台积电无法代工,也有部分厂商,比如高通、联发科继续向华为供货的可能。

不久前,美国半导体大厂英特尔和AMD就先后获得了向华为供货的许可,虽然不是最紧缺的手机芯片,但也算留下了一丝希望。

还有一个转机是,伴随美国大选临近,如果因美国领导层变动而导致其贸易政策改变,也许华为也将迎来转机。

当然,这些转机都需要时间,而华为手机和荣耀手机的存货有限,按之前预计,可能一个季度左右就会消耗完,届时停产的手机业务,可能就会成为纯粹的成本黑洞,再考虑出售就会更为被动。

不过即使这样,还有另一种可能,如华为放弃手机的生产销售业务,向软件提供商转型。之前,《鸿蒙将战火烧向安卓》一文中「第一资讯站」也提到这一想法,国产手机厂商出于对行业老大华为的警惕,不大可能投入鸿蒙的怀抱,而如果华为承诺不再生产销售手机,专注在操作系统和物联网领域,也许鸿蒙得到的认可会更多。

对现在的华为来说,只要能活下去,荣耀即使短暂失去,也终会回归。

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